山西省自12年年底接連發生五起安全事故,尤其是在近期接連爆出了了呂梁山隧道爆炸瞞報,長治苯胺泄漏遲報以及陽泉集團瓦斯爆炸等重大事故,且近期三起事故都是發生在大型企業,新上任的代省長李小鵬密切關注此事,并召開了全省安全生產緊急會議,要求確保春節及兩會期間的安全生產。

　　無煙煤供給或將受較大影響

　　由于陽泉集團瓦斯爆炸事故直接造成了7人死亡,直接受到山西省政府的問責。目前陽泉集團仍在緊急商討此次的應對方案以及停產,減產的時間與規模。陽泉集團可能面臨大面積的停產、減產整頓。陽泉集團2012年占全國無煙煤產量近1/3,因此我們認為無煙煤供給在未來一段時間將受到較大影響。

　　不排除全省范圍內的停減產整頓

　　煤礦生產的安全一直是山西省政府工作的一大重點,此次由于是陽泉集團等這樣的大型集團接連出現重大事故,以及很快就要到來的春節以及兩會這樣的比較敏感的時間段,我們認為,不排除山西省大面積整頓煤礦的生產,造成對全省煤礦生產的影響,從而給煤價帶來上行風險。

　　偏好價格上漲概率大的無煙煤和冶金煤標的

　　我們建議投資者密切關注山西省安全生產整頓的事態進展及其對于煤炭供給的影響。短期內我們仍然偏愛價格上漲概率大的冶金煤與無煙煤相關標的,在我們覆蓋范圍內,首選蘭花科創與西山煤電。